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12月19日晚间机构研报精选 10股值得关注

时间:2017-12-21 02:08来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
证券时报网()12月19日讯 紫光股份 ( 行情 000938 ,诊股):新华三与中科大战略合作推动IT设施一体化 研究机构: 东北证券 ( 行情 000686 ,诊股) 投资事项: 2017年12月13日,紫光旗下新华

  证券时报网()12月19日讯

  紫光股份(行情000938,诊股):新华三与中科大战略合作推动IT设施一体化

  研究机构:东北证券(行情000686,诊股)

  投资事项:

  2017年12月13日,紫光旗下新华三集团与中国科学技术大学(以下简称中科大)签署战略合作协议,双方在产学研和未来网络项目等领域进行深度合作,助力未来网络建设,推动计算、存储、网络一体化发展战略。

  事件点评:

  新华三与中科大战略合作推动计算、存储、网络一体化发展战略。近日新华三与中科大签署战略合作协议,在产学研和未来网络项目等领域进行深度合作,致力于成为新IT解决方案领导者。中科大是国家未来网络试验设施项目中的四个共建单位之一,承担合肥中心和未来网络创新实验中心的建设任务,以我国未来网络发展顶层设计为重点,推动科研成果就地转化,形成从芯片设计、设备制造、系统集成到应用服务的完整产业链。新华三与中科大的战略合作,提前为其在新网络产业链中把握技术前沿打下了基础。

  新华三并购推动公司转型云服务供应商。2015年紫光股份并购新华三,致力于打造“云—网—端”产业链,紫光股份开始向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域深入发展,转型云服务供应商。新华三是行业领先的网络设备供应商,在国内市场份额一直位于前列。紫光股份子公司紫光数码主要为IT厂商提供分销服务,业务覆盖各种IT基础设施,拥有成熟的营销网络。新华三在基础设施的领先优势与紫光股份原有IT分销优势业务相结合,将会发挥协同效用,促进集团全面深入发展。

  投资建议:预计公司2017/2018/2019年EPS1.36/1.77/2.09元,对应PE47.00/36.11/30.58倍,由于紫光股份并购新华三后,战略转型,致力于打造一体化云服务产业链,未来业绩持续增长,因此给予2018年目标PE为41.53~43.33倍,目标价为73.51~76.69元,给予“买入”评级。

  风险提示:研发情况不及预期,市场不及预期。

  金禾实业(行情002597,诊股):新项目落地提升可持续增长预期

  研究机构:海通证券(行情600837,诊股)

  投资要点

  签订循环经济产业园项目,未来4年内将陆续新上12个项目。公司11月24日公告《与定远县人民政府签订循环经济产业园项目框架协议的公告》,计划在定远县盐化工业园内分两期共计投资约22.5亿元人民币建设循环经济产业园:一期计划建设1)年产1.5万吨糠醛配套燃烧糠醛渣及生物质原料为主的75t/h次高温次高压锅炉项目;2)利用盐化工氯气为原料,新上年产5000吨高效食品添加剂甲乙基麦芽酚项目;3)以氯气为原料,新上年产8万吨氯化亚砜项目;4)以氯气为原料,新上高效消毒剂项目;5)配套新上3000t/d的污水处理厂项目;一期计划投资8-10亿元,计划工期24个月。二期计划建设1)以木薯为原料,新上年产10万吨工业酒精项目;2)新上年产4万吨谷元粉、4万吨面粉,溶液用于制酒精综合利用项目;3)以酒精为原料,年产3万吨乙醛项目;4)以乙醛为原料,年产2万吨巴豆醛项目;5)年产3万吨双乙烯酮项目;6)年产3万吨高效食品防腐剂山梨酸钾项目;7)以硫磺为原料,开发系列化工产品项目;二期计划投资10-12亿元,并计划于2020年6月前开工建设,工期24个月内。

  新项目建设与投产增强公司未来可持续增长潜力。我们认为此次新项目建设将在三个方面体现收益:1)实现化工产品产业链垂直一体化整合,进一步丰富和完善公司产品线,增强对上游原料成本及下游产品售价的控制能力,提高公司盈利能力;2)进一步发挥循环经济优势,实现能源、环保等资源最大化有效利用,强化公司成本优势;3)开发高效消毒剂、防腐剂等新产品,有利于公司在食品添加剂、医药中间体等精细化工、生物科技领域内相关产业的拓展,我们认为公司凭借技术和成本优势,有望在新领域中实现较快成长。

  控股股东承诺不减持可转债,体现对公司未来发展的信心。公司于2017年11月1日公开发行了600万张可转换公司债券,上市时间为2017年11月27日。该可转债的期限为自发行之日起六年,即自2017年11月1日至2023年11月1日;转股期自可转债发行结束之日起满9个月后的第一个交易日起至可转债到期日止,即2018年8月7日至2023年11月1日止,初始转股价格为23.92元/股。公司控股股东金瑞集团参与了本次可转债的优先配售,截止目前持有的可转债占此次发行总量的44.25%。11月24日公司公告金瑞集团承诺不减持公司可转债,体现了控股股东对公司未来发展前景的信心及市场价值的认可,有利于维护公司业务及公司价值的持续、稳定、健康发展。

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